Türkei: Gold - die Liquiditätsbank wurde massiv angezapft

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von Redaktion

Wie Bloomberg heute berichtet, haben kommerzielle Kreditgeber in der Türkei seit Mitte Juni Goldreserven im Wert von bis zu 4,5 Milliarden Dollar in Anspruch genommen, um eine Liquiditätskrise abzuwenden. In einigen Artikeln und Aussagen auf der Metallwoche hatten wir  bereits vermutet, dass Gold hier als Liquiditätsbank diente und angezapft werden musste, als die türkische Lira einbrach. Jetzt zeigen die Zahlen, wann der Hauptexodus im August erfolgte...

Die wöchentlichen Bestände, die von der türkischen Zentralbank gemeldet wurden, fielen seit dem 15. Juni um fast ein Fünftel auf 15,5 Millionen Unzen, wobei der Löwenanteil - 3,3 Milliarden Dollar - des Exodus durch die Entscheidung der Währungsbehörde am 13. August, die Mindestreserveanforderungen zu senken, ausgelöst wurde.

(Quelle: Bloomberg)

"Die Geschäftsbanken wechselten wahrscheinlich zu liquideren Anlagen, wenn man bedenkt, was mit der Lira passiert ist", sagte Jason Tvey, Senior Emerging Markets Economist bei Capital Economics in London, gegenüber Bloomberg am Freitag telefonisch. "Bei den Geschäftsbanken gab es Bedenken wegen ihrer Auslandsschulden, was sich in steigenden Anleiherenditen niedergeschlagen hat."

Türkische Kreditgeber dürfen, anders als in den meisten anderen Ländern, Mindestreserveanforderungen mit Goldeinlagen erfüllen.

Die Türkei ist einer der 20 größten souveränen Eigentümer des Edelmetalls und weist nach Angaben des World Gold Councils 2017 die fünftgrößte Konsumnachfrage der Welt auf. Es veredelt Altgold zu Schmuck, der im gesamten Nahen Osten verkauft wird.

Die Zentralbank senkte die Mindestreserveanforderungen für Banken um 4 Prozentpunkte für Fremdwährungsverbindlichkeiten über ein, zwei und drei Jahre und um 2,5 Prozentpunkte über andere Laufzeiten. Dies entspreche einer Dollar-Äquivalent-Goldliquidität von 3 Milliarden Dollar, hieß es in einer Stellungnahme.

Die politischen Entscheidungsträger erhöhten den Wochenzinssatz am Donnerstag um 625 Basispunkte auf 24 Prozent, mehr als Ökonomen erwartet hatten. Die Anhebung half eine fast 40-prozentige Abwertung der Lira in diesem Jahr aufzuhalten.

Von den bis September 2019 fällig werdenden kurzfristigen Schulden in Höhe von 118 Milliarden US-Dollar fallen laut Nora Neuteboom, einem auf die Türkei spezialisierten Ökonomen der ABN Amro Group NV, 15 Prozent auf Banken im öffentlichen Besitz und 44 Prozent auf private Finanzinstitute an.

Die Banken leihen auf den internationalen Märkten in harten Währungen, indem sie Dollar-Verbindlichkeiten mit Gold-Einlagen absichern, statt mit der volatilen Lira, obwohl ihr Kredit-Vermögen auf Lira lautet.

"Aber natürlich können Sie Ihre Schulden nicht in Gold zurückzahlen, also verkaufen sie wahrscheinlich, um die Finanzen zu stärken, wenn ihre Schulden fällig werden", sagte Neuteboom gegenüber Bloomberg.

© Redaktion Metallwoche.de

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